国联证券研报指出，LED市场，2022年国内市场受疫情冲击而出现下滑，预期2023年将迎来复苏。
本文相关概念和股票：兆驰股份（002429.SZ）、艾比森（300389.SZ）
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国联证券研报指出，LED市场，2022年国内市场受疫情冲击而出现下滑，预期2023年将迎来复苏。
中长期，XR虚拟拍摄、会议一体机等新需求快速增长，小间距LED具有增长弹性和空间；Mini/MicroLED等新技术创新加快，未来市场空间广阔，国联证券认为，2023年有望是LED行业中长期繁荣的起点。
1）小间距LED市场具有增长弹性和空间
小间距LED不断拓展其应用边界，增长有弹性。
TrendForce统计XR虚拟拍摄22年市场规模达4.3亿美元，同比增长52%，预期2023-2025年保持较快增长；LED会议一体机随着远程办公需求而放量，2022年市场规模近10亿元，潜在市场空间千亿。
另外，公安/政府等高端市场逐渐进入更换周期，数字中国政策有望加速该市场需求释放。
2）Mini背光市场高速成长，Mini/MicroLED显示带来真正繁荣
Mini背光在高端市场率先应用，对OLED形成有力竞争，尤其在车载显示领域具备独特优势。
随着产业链成本快速下降，预期2025年Mini背光将在中低端市场具备性价比优势，届时渗透率有望快速提升。Mini&Micro显示前景被看好，质变时刻，LED产业有望迎来真正繁荣。
LED应用龙头与LED芯片龙头强强联合，传达三个重大信号：1）对Mini&Micro显示市场前景看好；2）产业链垂直一体化极其重要；3）商用时间窗口或已不远。
综上，LED行业具备短期复苏、中长期成长的逻辑，有望在23年开始进入较长的向上周期。重点关注：
①LED芯片厂商：兆驰股份、三安光电；
②小间距LED厂商：利亚德、洲明科技、艾比森、奥拓电子；
③LED细分龙头：聚飞光电、英飞特等；
④LED驱动IC厂商：晶丰明源、必易微；
研报来源：国联证券，熊军，S0590522040001，2023年有望开启LED行业繁荣的起点
