华创证券研报指出，新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益。关注换流阀、二次设备等核心设备以及避雷器、绝缘子等站内其他设备。
本文相关概念和股票：特变电工（600089.SS）、金冠电气（688517.SS）
华创证券研报指出，新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益。关注换流阀、二次设备等核心设备以及避雷器、绝缘子等站内其他设备。
2023年3月7日，国家电网有限公司发布2023年第十批设备采购（特高压项目第一次设备招标采购）中标公告，本次采购项目主要为中南部地区特高压项目，涉及川渝、武汉-南昌、福州-厦门、白鹤滩-江苏、驻马店-武汉五条交流特高压线路，具体7座特高压变电站新建工厂与武汉-南昌项目的湖北段、江西段，驻马店-武汉交流、白鹤滩-浙江4条线路工程。
主要设备中标情况中：
1）1000kV变压器：总中标35台，其中特变电工（40%），西安西电（20%）、保变电气（20%）和山东电力（20%）；
2）1000kV电抗器：总中标53台，其中特变电工（23%），西安西电（34%）、保变电气（9%）和山东电力（34%）；
3）1000kV组合电器：总中标56间隔，其中平高电气（36%），山东电工电气（16%）、西安西电（21%）、新东北电气（27%）；
4）避雷器：总中标234台，其中金冠电气（32%）、平高电气（30%）、抚顺电瓷（25%）、西安西电（13%）；
5）二次设备：总中标12台，其中国电南瑞（100%）；
6）支柱绝缘子：总中标1166台，其中西安西电（26%）、中联红星（44%）、唐山电瓷（19%）、醴陵华鑫（11%）。
新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益。关注：
1）站内核心设备：国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。
2）站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。
3）绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。
4）钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。
【研报来源】华创证券，黄麟，S0360522080001，特高压行业跟踪报告：23年国网特高压项目第一批设备中标概览
