有逻辑支撑的强势股都在这里了！
1、相比算力、数据，这个领域出现“杀手级”产品的概率可能更大。
2、医保数据要素改革受益者。
3、已有4nm相关产品，这只创1一年多来新高的半导体龙头有点东西。
本文相关概念和股票：蓝色光标（300058.SZ）、久远银海（002777.SZ）
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、GPT-4：从算力到应用
（1）大涨题材人工智能
近期GPT-4正式发布，其实现了几个方面的飞跃：强大的识图能力；文字输入限制提升至2.5万字；回答准确性显著提高；能够生成歌词、创意文本，实现风格变化。
此前市场对算力、数据处理关注度较高，随着GPT-4多模态的升级，使得下游PDF、图像等领域效率进一步提升，市场热点也开始转向应用领域。
3月16日，百度正式推出文心一言，李彦宏预测，大模型时代最大的机会在于应用层，会出现“杀手级”应用。
行情上，蓝色光标、昆仑万维等多股大涨，公司表示正接入GPT-4落地。
（2）研报解读（中邮证券、西部证券）：“可给予一定估值溢价”
①OpenAI给出了GPT-4的应用实例，涵盖了教育、金融和政府领域。微软也在GPT-4发布后官宣，New Bing背后的模型就是GPT-4。微软未来还有望发布基于GPT-4的新Office，带来办公场景的智能化变革。
另外GPT4相比GPT3.5在多模态、推理能力、支持文本长度方面有了较明显的提升，对多模态的支持有望加速PDF、图像等领域的生产力应用升级，而更强的推理能力与语言理解能力有助于进一步优化服务型应用的使用效果，包含垂类信息的搜索引擎、客服等产品的功能有望进一步升级。
②人机交互方面，GPT-4支持定制化个性开发，可提高虚拟人的互动性和专业性，加速服务型虚拟人落地进度，并基于虚拟人版本升级拉动需求，虚拟人制作、运营等相关产业有望受益。同时，GPT-4的发布将有效刺激国内AIGC产业向国际接轨，众多AI技术公司有望受益于市场热度和政策扶持，在多模态学习、大模型及SaaS应用研发等领域扩大布局。
③公司方面，西部证券称包括：
万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，有望率先接入GPT-4落地；
福昕软件：PDF浏览器、编辑器等布局海外市场，9成收入来自海外；
昆仑万维：昆仑万仪布局多模态，游戏收入主要来自海外，opera浏览器有望率先接入GPT-4落地；
新国都：子公司新国都智能布局AI内容生成、视频处理技术，在海外市场推出多款产品。
创维数字：受益一带一路，打造横跨国内外的多模态AI边缘算力和多模态应用平台。
博汇科技：音视频监管小巨头，受益广电信创和GPT-4多模态带来的内容安全新需求；
罗普特：聚焦AI视觉应用的小巨人，布局存算一体；
当虹科技：公司专注于智能视频技术的算法研究，聚焦AI视觉应用，有望受益GPT-4多模态应用。
2、久远银海医保数据要素改革
（1）大涨题材互联网医疗
公司主营人社、医保和民政等行业信息化业务，今年1月，人社部启动人力资源社会保障政务服务信息化工程（“金保工程三期”）等建设，公司参与了其中人社部门企业职工养老保险全国统筹省级信息化建设，中标多个省份项目。
此外，公司互动平台称与浪潮合作建设与运营的成都市政务云已服务全市30多家政府部门，服务中包含涉及算力业务。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（民生证券）：“产业转折点已经出现”
①国家不断推进数据要素顶层设计，向社会开放人社、医保与民政等多种基础信息。随着未来社保数据与养老数据的统一，民生证券认为公司作为老牌垂直行业信息化龙头，有望在大有可为的时代大有作为。
②在老龄化大背景下，医保支付和筹资压力日益增加。2023年1月，全国医疗保障工作会议于北京召开，会议提出“把大数据赋能作为医保改革发展的重要借力点，最大程度发挥全国统一医保信息平台作用，更安全更积极更有序地用好医保大数据”，产业转折点已经出现。
③根据互动平台内容，公司承建的22个国家医保局信息化平台省级项目均已上线运行。医保业务方面，如今处于三年行动计划的第二年，公司参与医保支付方式改革的信息化建设，三年行动计划发布以来已中标多个地州医保局的DRG/DIP项目并已上线运行。
具体项目上，公司于天津市创新“金医保”模式，实现“三医融合”；在天津、云南、山西与商业保险公司合作，把医保数据共享给商保做“直赔快赔”，极大方便了商保公司、商保参保人员报销，公司业务模式逐步成型。
3、长电科技：反复横跳中创新高
（1）大涨题材：半导体
公司为国内封测行业龙头，全球市占率排名第三，仅次于日月光和安靠，为中国大陆第一大封装厂。
近期公司在互动平台上回复多个热点话题，包括Chiplet系列工艺实现量产、公司4D毫米波雷达先进封装方案可满足L3级以上自动驾驶的发展需求，以及与国内高端客户已经就CPO产品进行了多年的技术研究。
行情上，公司今日盘中股价创一年多以来新高。
（2）研报解读（申万宏源）：有4nm相关产品
①公司拥有三大研发中心及六大生产基地，先进封装收入第四，仅次于日月光、安靠以及台积电。此外，先进SiP和Fan-Out为公司先进封装技术亮点，长电韩国是世界顶级SiP封装中心之一，而星科金朋拥有世界一流Fan-Out封装技术，为高端移动设备提供服务。这两大技术都是为5G芯片服务的主流技术，2020年公司在SiP市场份额排全球第四，约占11.3%。
对于一线封测厂商而言，在产能紧缺时与IC客户已签订了产能保障合同，通过绑定优质头部客户确保订单。中小型封测厂商在缺少之前的外溢订单后，产能进一步向龙头企业迁移。
②公司于去年6月加入UCIe产业联盟，2023年1月宣布其XDFOIChiplet高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段，能够为国际客户提供4nm多节点芯片系统的集成。
③公司近年来在汽车电子领域实现迅速拓展，目前海内外六大生产基地全部通过IATF16949认证，并都有车规产品开发和量产布局，产品类型已覆盖智能座舱、ADAS、传感器和功率器件等多个应用领域。
背靠国内最大晶圆代工厂中芯国际，先进封装领先，申万宏源预计公司22-24年归母净利润分别为33.31亿、35.13亿、40.34亿。
